【ＮＹ金は押し目形成か？】

１日のＮＹ金は米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）の利上げ停止観測を背景に水準を切り上げ、一時、約２週間ぶりに２０００ドル台を回復したものの、大台では売りが強まり、上値を削った。

５月米ＩＳＭ製造業購買担当者景況指数（ＰＭＩ）が低下、週間新規失業保険申請件数も２週連続で悪化した。フィラデルフィア連銀のハーカー総裁は、６月の米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で「利上げを見送るべきだ」と、前日に続きハト派な姿勢を示した。

ただ、仮に６月に利上げを停止しても、ＦＲＢのタカ派姿勢に変化はなく、状況次第では７月以降に再利上げの可能性も考えられることから、２０００ドルの大台では戻り売りが出やすいのだろう。

今夜は５月米雇用統計が発される。事前予想では、非農業部門就業者数の伸びが鈍化、失業率は小幅上昇。予想の範囲内の結果であれば、６月利上げ停止との見方が強まるのではないか？

ＮＹ金日足は、ボリンジャーバンドの－２σを下回った後で反発、ストキャスティクスはダブルボトムを形成している。押し目に達した可能性が高く、値固めから上昇局面へ移行するだろう。

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【6月1日海外市況】

*１日のＮＹ外国為替市場では、米利上げ観測の後退を背景に円買い・ドル売前日午後５時（１３９円２７～３７銭）比５１銭の円高・ドル安。３１日夜に米債務上限関連法案が下院を通過したことを受けて一時は１３９円８９銭まで上昇した。その後は米長期金利の低下を眺めて日米金利差縮小を織り込んだで、１３８円台半ばから後半のレンジで推移した。前日に連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）のジェファーソン理事は、今月中旬の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で「政策金利を据え置くことを決定しても、ピーク金利に達したと解釈されるべきではない」と発言。「利上げ見送りを前提としたコメント」と受け止められたことでドルが売られた。

*１日のニューヨーク株式相場は、低調な米経済統計を受けて米利上げ観測が後退する中、反発した。前日終値比１５３．３０ドル高の３万３０６１．５７ドル。米民間雇用サービス会社ＡＤＰの全米雇用報告では、非農業部門民間就業者数が市場予想を上回る内容。新規失業保険申請件数は悪化したものの市場予想を下回り、労働市場の堅調さが示された。これらの指標を受けて米金融政策の不透明感が広がり、取引序盤のダウは売りが先行した。だが、その後米製造業ＰＭＩが市場予想を下回り、景気減速が意識されたため、米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）が利上げを見送るとの見方が台頭。米債務上限問題で米国がデフォルト（債務不履行）に陥ることへの懸念が和らいだことで買い優勢に転じた。

*１日のＮＹ金は、一部の低調な米経済指標を眺めて利上げ見送り観測が強まる中、続伸した。前日比１３．４０ドル（０．６８％）高の１オンス＝１９９５．５０ドル。米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）のジェファーソン理事とフィラデルフィア連銀のハーカー総裁が前日、６月中旬の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）での利上げ見送りを支持する発言を行ったことを受け、米長期金利はオーバーナイトで一段と低下。ハーカー総裁は、経済指標でサプライズがなければ、６月は政策金利を据え置くことを望むと述べた。他の複数のＦＲＢ当局者も、利上げ見送りを示唆した。これを眺め、外国為替市場ではドルが主要通貨に対して下落し、ドル建て金の割高感が後退した。

金ＥＴＦ、９３８．１１トン（－１．４５）。

*ＮＹ白金は３日ぶり反発。前日比１１．１０ドル（１．１１％）高の１オンス＝１０１０．１０ドル。

パラジウムも３営業日ぶりにプラス圏を回復。前日比３１．７０ドル（２．３３％）高の１３９０．７０ドル。

*１日のＮＹ原油は、対ユーロでのドル下落や米債務上限問題の解決に向けた動きなどを追い風に買いが膨らみ、３営業日ぶりに反発した。前日比２．０１ドル（２．９５％）高の１バレル＝７０．１０ドル。過去２日間で４ドル超下落した反動から安値拾いの買いも入りやすく、相場はほぼ一本調子で上げ、一時７１ドル台に乗せた。米債務上限問題を巡る事態の進展も支援要因。石油輸出国機構（ＯＰＥＣ）加盟・非加盟国で構成する「ＯＰＥＣプラス」の会合を４日に控え、現行の追加減産方針の維持か一段の削減幅拡大かで見方が分かれており、ポジションを調整する向きもあったもよう。一方、米エネルギー情報局（ＥＩＡ）が１日午前に発表した週報によると、５月２６日までの１週間の原油在庫は前週比４５０万バレル増と、市場予想（１４０万バレル減＝ロイター通信調査）に反する大幅な在庫積み増しとなった。

*１日のシカゴトウモロコシは下落。前日比１．５０セント（０．２５％）安の１ブッシェル＝５９２．５０セント。市場間のスプレッド取引や需要懸念を受けて下落。一方、期先物は干天による米国産トウモロコシの減産への警戒感を背景に上昇し、まちまちとなった。

シカゴ大豆は続伸。前日比２９．７５セント（２．２９％）高の１ブッシェル＝１３２９．５０セント。米中西部の穀倉地帯に乾燥した気候が広がるとの懸念や、月初に際し５月の急落の後を受けた安値拾いの買いが入ったことが相場を押し上げた。

【2日】

21:00 (メキシコ) 4月 失業率 2.39％

21:30 (米) 5月 非農業部門雇用者数変化 [前月比] 25.3万人 18.0万人

21:30 (米) 5月 失業率 3.4％ 3.5％

21:30 (米) 5月 平均時給 [前月比] 0.5％ 0.3％

21:30 (米) 5月 平均時給 [前年同月比] 4.4％

【ＪＰＸ金は中段保ち合いか、天井圏か？】

３１日のＮＹ金は上昇。米債務上限関連法案に関する議会審議進展への期待感や、米金融当局者のハト派発言で、米長期金利が低下したため、一時１９９０ドル台まで上昇した。ドル円は１３９円後半で、ＪＰＸ金は２０円強の上昇。８８００円前後で推移している。

米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）のジェファーソン理事とフィラデルフィア地区連銀のハーカー総裁は、６月の米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）での利上げ見送りを示唆。米下院は日本時間午前、債務上限関連法案を賛成多数で可決した。

市場は次の材料待ち。１日には５月米ＩＳＭ製造業景況指数、２日には５月米雇用統計が発表される。

５月ＩＳＭ製造業景況感指数や５月雇用統計では平均時間給が注目される。賃金上昇圧力は弱まっていないため、賃金の伸びが市場予想を上回った場合、利上げ見通しが高まり、金相場には重石となろう。なお、５月米雇用統計の予想は、非農業部門就業者数は前月比+１７．５万人、失業率は３．５％、平均時給は前年比+４．３％の見通し。

逆に、弱い結果であれば６月の利上げ見通しが後退し、金相場には強材料となろう。

ＪＰＸ金は、８８００円前後のレンジが形成されており、上に抜ければ、現況は中段保ち合いだったことになるが、下に抜ければ天井圏だったことにある。

ただ、ストキャスティクスは売られ過ぎゾーンから反転しており、ＭＡＣＤも陽転する兆しがある。上に抜ける可能性が高いのではないか。節目の９０００円に上昇する可能性は高いだろう。

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