テクニカルマイスター

商品、為替、株式相場を,ファンダメンタルズとテクニカルから思いつくままに分析。

【ドル円相場、今週の展望】
*今週のドル円は、下落基調が続きそうだ。ここにきて、ドル売り要因が目立つ状況になっている。CFTC建て玉明細を見ても、ドル買い・円売りポジションが膨らんでおり、今週23日は日本が勤労感謝の日、米国が感謝祭でいずれも祝日で休場となるため、手仕舞い売りが継続しよう。先週末、モラー特別検察官がトランプ陣営に召喚状を出したことが知れ渡り、ロシアゲート疑惑への警戒感がリスク回避地合いを強め、ドル円急落のきっかけとなったが、疑惑が晴れぬ以上、ドルの戻りは鈍いだろう。

これに加え、しばらく鳴りを潜めている北朝鮮リスクも気になるところ。トランプ大統領の訪中後に、中国の特使が訪朝し、核・ミサイル問題が話し合われている。早くも「期待し過ぎないでほしい」との声が中国側から伝えられている。北朝鮮側は、米韓合同軍事演習の停止が核開発停止の条件としているが、訪朝の結果が失望する内容であれば、地政学的リスクが高まる可能性が高いだろう。また、米国では、北朝鮮を「テロ支援国家」に再指定するかどうか、今週前半にもトランプ大統領が判断するとしている。再指定となれば北朝鮮が反発し、米朝間の緊張が高まることが予想され、リスク回避の円買いが強まる可能性がある。さらに、日経平均株価が不安定な値動きとなり、目先のトップをつけた可能性が高いと見られていることもドル円の重石となろう。

トランプ大統領は、税制改革法案の上院での可決を23日の感謝祭までに希望しているという。下院では可決したものの、上院は独自案を提案しており、審議が難航した場合や法人減税の段階的な導入や延期となった場合はドル売りが強まるだろう。

<主な経済指標>
*20日に10月米景気先行指標総合指数、21日に10月米中古住宅 販売件数、22日に10月米耐久財受注、米新規失業保険申請件数、11月ミシガン大学消費者信頼感指数(確報値)、10月31-11月1日分の米連邦公開市場委員会(FOMC)議事要旨公表、イエレン米連邦準備理事会(FRB)議長講演など。


yen1120

*予想レンジ:111.00円~113.00円


情報提供:(株)みんかぶ
※チャートの著作権は、(株)みんかぶに帰属しており、無断で使用(転用・複製等)することを禁じます。提供している情報の内容に関しては万全を期しておりますが、その内容を保障するものではありません。また、これらの情報に基づいて被ったいかなる損害についても、(株)みんかぶは一切の責任を負いません。

【メキシコペソ円、先週の動き・今週の予想】
*先週のメキシコペソ円は、円高の影響もあって下落した。10月31日に発表された2017年7-9月期の実質国内総生産(GDP)は前年同期比+1.6%と、底堅い結果となった。9月に発生した大地震やハリケーンの影響により前期から減速したものの、経済成長率は来年前半にかけて加速すると見込まれている。9日、メキシコ銀行(中央銀行)は金融政策決定会合で政策金利(翌日物銀行間レート)を7.00%に据え置いた。また、9日に発表された10月の消消費者物価指数(CPI)は前年同月比で+6.37%と、メキシコ中央銀行の物価目標レンジ(+2.0~4.0%)を大きく上回った。

*今週のメキシコペソ円は、保ち合いとなりそうだ。メキシコ銀行は、9日の金融政策会合で、政策金利である翌日物金利を7.0%で据え置いたが、6月の利上げを最後に3会合連続の据え置きとした。インフレ率は小幅低下しているが、引き続き目標を上回っている。10月の消費者物価指数(CPI)は前年同月比+6.37%だった。7-9月期の実質国内総生産(GDP)は、大地震の影響もあって前期比-0.2%と、7期ぶりのマイナスとなった。10-12月期には持ち直すと見込まれている。メキシコ銀行は、景気の先行きについて、下方リスクが大きいとしているものの、当面は、インフレ率の目標圏内への誘導を目的に、高めの金利を維持する見込み。北米自由貿易協定(NAFTA)の再交渉は依然として進展がなく、今後のメキシコ経済に与える影響も不透明。メキシコペソは、NAFTA再交渉に対する懸念から、10月は下落していたが、10月25日に通貨委員会がペソ買い介入強化を発表し、現在は落ち着いている。とはいえ、最大の貿易相手国米国との交渉に影響を受けるため、神経質な相場展開が続きそうだ。しかし、政策金利が7.0%に据え置かれていることもあって、高金利を反映した投資から、下振れリスクは大きくないだろう。

peso1120

*予想レンジ:5.85円~5.95円


情報提供:(株)みんかぶ
※チャートの著作権は、(株)みんかぶに帰属しており、無断で使用(転用・複製等)することを禁じます。提供している情報の内容に関しては万全を期しておりますが、その内容を保障するものではありません。また、これらの情報に基づいて被ったいかなる損害についても、(株)みんかぶは一切の責任を負いません。

【トルコリラ円、先週の動き・今週の予想】
*先週のトルコリラ円は、経常赤字の増加が嫌気されて下落した。13日のトルコ中央銀行統計によれば、2017年9月のトルコの経常赤字は前年同月比で29億3400万ドル増加して、45億2700万ドルとなった。この結果、過去12ヶ月間の経常赤字は392億6700万ドルとなった。15日、8月の失業率は、前年同月と比べて0.7ポイント低下して、10.6%となった。同期の失業者数は8万9000人減少して、340万4000人となった。

*今週のトルコリラ円は、円高の影響を受けて上値の重い展開が続きそうだ。10月8日、米国とトルコが相互にビザの発給を停止したことで、両国の関係悪化懸念が高まり、トルコリラ円は下落基調を強めた。その後11月6日に米国とトルコはビザ発給を一部再開し、9日に両国は会談を持つなどして、関係の修復が図られた。新興国であるトルコは海外からの資金調達の必要性が高く、今後も欧米諸国との関係は重視される。10月の消費者物価指数(CPI)は対ユーロでのリラ安や原油高を背景に前年比+11.90%へ加速し、コアCPIは前年比+11.82%と2004年1月以来の高水準へ上昇した。インフレ率の高止まりを受けて、トルコ中央銀行は10月26日に政策金利を8.00%に据え置いた。金融政策は今後も引き締め政策が継続される見通し。今後、トルコリラが上昇基調に転じるには、インフレがピークアウトすることが必要だろう。

*トルコ中央銀行は、リラ安対策として2017年末までに30億ドルの外貨売却入札を決定した。外貨をオークションで売る間接的な介入であるが、トルコ中銀は同じようなことを2013年7月にも行って、通貨安防衛を行った。当時は22.5億ドルの売却だった。

rira1120

*予想レンジ:28.50円~30.00円


情報提供:(株)みんかぶ
※チャートの著作権は、(株)みんかぶに帰属しており、無断で使用(転用・複製等)することを禁じます。提供している情報の内容に関しては万全を期しておりますが、その内容を保障するものではありません。また、これらの情報に基づいて被ったいかなる損害についても、(株)みんかぶは一切の責任を負いません。

11月21日(火)
【11月20日の海外相場および市況】
ny1121

*週明け20日のNY金は、ドルが対ユーロで上昇したことを受けて反落した。ドイツの政局不安などを背景に対ユーロでドル高が進行した。また、10月の景気先行指標総合指数が130.4と前月比1.2%上昇し、市場予想平均の0.6%上昇を上回ったことも、安全資産とされる金には下押し要因となった。NY白金は、ドル高を受けて急反落。

*週明け20日のNY原油は、ドル高・ユーロ安の進行に伴う割高感に圧迫されて反落した。また、石油輸出国機構(OPEC)総会を30日に控えて利食い売りも台頭した。OPEC総会では、2018年3月末をもって期限が切れる協調減産の延長について議論される予定であるが、最終的に減産延長で合意できるかどうかは依然として不透明。

*イランの報道によると、同国のザンギャネ石油相は20日、石油輸出国機構(OPEC)加盟国はロシアなどとの協調減産を延長することをほぼ全会一致で支持していると述べた。

*週明け20日のシカゴトウモロコシは、買い戻しに続伸。17日に発表されたCFTC建て玉明細によると、ファンドの売越枚数は過去最高に近い水準になっている。シカゴ大豆は、大豆油とパーム油の下落が重石となって小反落。

*週明け20日のNY外国為替市場では、良好な米経済指標や米株高などを背景に円売り・ドル買いが進み、112円台後半に反発した。10月の景気先行指標総合指数が130.4と前月比1.2%上昇し、市場予想平均の0.6%上昇を上回ったことを受けて、NYダウが上昇し、為替市場では、ドル買い・円売りが活発化した。ただ、米税制改革の審議の行方が依然不透明であることに加え、米連邦公開市場委員会(FOMC)議事要旨が22日に公表される予定であるため、円の下値も堅かった。トランプ政権が目指す法人税減税を柱とする税制改革の行方も、今週は米議会が休会のために動きは少ない。前週16日に米下院で改革法案が可決し、市場の関心は来週に予定される上院での採決に向かっている。ただ、上院での可決は下院よりもハードルは高いほか、仮に上院で可決しても下院との法案のすり合わせには難航が予想される。市場では、税制改革の年内成立は難しいと見られている。


*週明け20日のNYダウは反発。10月の景気先行指標総合指数が130.4と前月比1.2%上昇し、市場予想平均の0.6%上昇を上回ったことを受けて、NYダウは一時100ドル近く上昇した。ただ、今週は23日が感謝祭のため休場のほか、週末24日も短縮取引となるため、上値は重かった。


【本日の主な経済指標およびイベント】
09:30 (豪) RBA議事録
18:30 (英) 10月財政収支 -53億GBP -65億GBP --
24:00 (米) 10月中古住宅販売件数 539万件 540万件 --
      (米) 10月中古住宅販売件数 (前月比) +0.7% +0.2% --

第141回 『おしえて陳さん』 
http://www.sunward-t.co.jp/movies/oshiete/


↑このページのトップヘ